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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 72,14 € |
74,10 € |
-1,96 € |
-2,65 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005200000 |
520000 |
- € |
- € |
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Beiersdorf geringe Transparenz hinsichtlich Erholung in 2012
22.09.2011
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Erik Sjogren und Audrey Borius, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Beiersdorf (ISIN DE0005200000 / WKN 520000) weiterhin mit "underweight" ein.
Angesichts der Neuausrichtung des Unternehmens und der geringen Transparenz mit Blick auf eine Umsatz- und Gewinnerholung im kommenden Jahr rate man weiterhin zum Untergewichten der Beiersdorf-Aktie. Im Vergleich sei die Bewertung bei einem EV/EBITDA-Verhältnis von 9,0 auf Basis der Prognosen für 2012 weniger überzeugend als bei den Peers. Langfristig bestehe der wichtigste Faktor für die Aktienkursentwicklung in Veränderungen der Kapital- oder Aktionärsstruktur. Man sehe derzeit aber wenig Unterstützung für entsprechende Änderungen.
Man gehe bei Morgan Stanley nicht davon aus, dass Beiersdorf in absehbarer Zukunft außerordentliche Ausschüttungen vornehmen werde. Vielmehr dürfte das Unternehmen die derzeitige Ausschüttungsquote beibehalten. Die EPS-Prognose von Morgan Stanley für die Jahre 2011 und 2012 liege bei 1,81 EUR und 1,99 EUR. Das Kursziel der Beiersdorf-Aktie werde auf Sicht von zwölf bis 18 Monaten von 40,00 EUR auf 38,00 EUR reduziert.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für das Wertpapier von Beiersdorf unverändert "underweight". (Analyse vom 22.09.11)
(22.09.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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